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「杏彩注册网址」外资抄底 内资加杠杆 A股进入新阶段

2020-01-10 12:22:49 作者:匿名 阅读量:3214
摘要: 根据私募排排网的数据,8月份以来总共有8家外资私募备案了9只产品,截至到8月底,a股市场已经有21家外资私募,其中有17家总共发行了51只产品,整体管理的规模超过58亿元,今年前8个月外资私募备案的产品数量已经超过了去年全年。进入2019年之后,特别是最近一段时间,中美关系对于外资布局a股的影响越来越弱。外资在不断的进行“抄底”,内资更是直接加起了杠杆!

「杏彩注册网址」外资抄底 内资加杠杆 A股进入新阶段

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文/任自在

过去几个月以来,市场有个段子:一顿操作猛如虎,涨跌全靠特朗普;然而,现在a股的涨跌已经不靠特朗普了!

9月1日,老美的“3000亿+15%”关税大棒正式实施!作为反制,我们对美国的750亿美元的商品分两批加征10%、5%不等的关税。

就在今天(9月3)日,商务部最新表态将在世贸组织起诉美国!

气急败坏的老美又对华为动手了。

反过来再看a股市场,很明显已经硬起来了,不再被特朗普牵着鼻子走了。

截至今日(9月3日)收盘,a股三大指数全都录得上涨,中小板指更是大涨1.34%。

那么问题来了,2900点的a股到底值不值得买?对于这个问题,资金已经开始用脚投票了!

在大部分人都在犹豫的时候,一些“聪明资金”已经表现出了强烈的抄底意愿!

先来看北上资金。

从2017年开始,“跟着北上资金买”似乎就成了一个成功的策略配置,特别是在2018年前半年,北上资金更是把精准抄底、精准逃顶展现的淋淋尽致,因为精准,北上资金已经被神化了。

且不管北上资金到底是真外资,还是南下的披了马甲的内资,其实这不重要,重要的是这部分资金最近又开始行动了!

图片来自视觉中国

9月3日,北上资金再次呈现出净流入状态,至此,这已经是北上资金连续4个交易日实现净流入了,累计净流入金额达到140多亿。

除了北上资金之外,外资私募最近也是动作频频!

根据私募排排网的数据,8月份以来总共有8家外资私募备案了9只产品,截至到8月底,a股市场已经有21家外资私募,其中有17家总共发行了51只产品,整体管理的规模超过58亿元,今年前8个月外资私募备案的产品数量已经超过了去年全年。

外资最近的这种动作跟去年不一样。

2018年只要中美谈判出现不利进展,外资就会流出,根据莫尼塔的数据,2018年6月15日,美国公布对华500亿元的加税清单,北上资金连续两周持续流出;10月份,美国副总统彭斯发表对华抨击言论,北上资金10月12日当周大幅流出169亿。

进入2019年之后,特别是最近一段时间,中美关系对于外资布局a股的影响越来越弱。

外资在不断的进行“抄底”,内资更是直接加起了杠杆!

根据证券时报的统计,机构的信用账户已经连续48个月增加,近在7月份就增加了804户,2019年以来除了1月份和2月份之外,其余月份的机构信用账户增长均排在历史前列!

再来看两融余额,a股的融资余额从7月22日开始就逐步回升,当前a股的融资余额已经达到了9182亿元,这个水平已经达到了今年3月份的水平。

中美贸易摩擦还在持续,但是资金已经开始动手,这就表明了对于一些机构来说已经认同了中美贸易摩擦的长期性,在投资上已经淡化了中美谈不谈判加不加税对于a股长期投资价值的影响。

影响股市涨跌的无非就是估值和盈利!

今年一季度的那一段小牛市行情,说到底还是政策加持之下的估值修复!

8月份之后,中报落地,根据国泰君安的数据,2019年上半年,提出乐视网、*st信威、*st华业之后,全 a 两非口径下的归母净利润增速为2.4%,尽管盈利增速还在下滑,但是roe已经开始企稳。

剔除金融和两桶油之后,a股的roe从7.8%提升至8.2%。

还有一个值得注意的数据是,央企、国企、民企的盈利在结构上发生了比较大的变化,央企盈利占比从 30%下滑至 26%;地方国企盈利占比从 34%下滑至 32%;而民企的盈利占比从 27%上升至 32%。

这也就意味着在一系列支持民企的政策下放之后,政策的成效正在逐步开始显现。

这是一个好的现象,爆雷最多的民企,在经过2018年和2019年上半年的出清之后,已经有了一些好转的迹象。

叶檀老师之前的文章提到过,阻碍a股长期牛市的原因就在于上市公司的信用问题。

上市公司信用差,财务造假层出不穷,一旦经济承压,大雷就一个接着一个爆,极大的影响了市场的投资情绪。

现在这种现象有望得到改观,那些造假的企业,被查的查,被罚的罚。

更加值得注意的是,就在8月31日召开的金融委第七次会议上提出,要加大投资者保护力度,大幅提高违法成本,争取在年内通过证券法修订,建立集体诉讼制度。

证券法修订了,集体诉讼制度建立起来了,对于造假、扰乱市场的行为更是一种强有力的震慑。

所以,有的时候并不怕问题暴露,怕的是问题一直藏着不暴露!

最后,对于当前的市场来说,没有特别大的利空的情况下,向上的概率还是要比向下的概率大!

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注:股市有风险,投资需谨慎,仅供参考,不作为买卖的依据,据此买卖,盈亏自负。

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